이 책은 파생상품에 대한 기초이론을 잘 마스터하고, 보다 고급의 파생상품이론을 공부하고자 하는 학생들과 실무에서 파생상품을 다루는 실무자나 투자자들을 위해 필자의 다른 저서인 ｢파생상품투자론｣(2021년, 법문사)을 보다 효과적으로 학습하기 위한 보완 교재로 집필되었습니다. 또한, 외국도서를 포함한 여러 파생상품 관련 교재, 각종 국가자격시험과 국가고시 등을 분석하고 연구하여 이들 시험을 준비하는데 도움이 되도록 구성되었습니다.

    제1부에서는 옵션의 개념, 거래시장, 그리고 가치평가 등과 관련된 문제들로써 옵션의 정의, 거래방법, 종류, 이항분포모형과 블랙­-숄즈-머튼 모형을 이용한 옵션가격결정 방법과 옵션을 이용한 다양한 투자전략, 헷지방법, 특별한 형태의 옵션, 실물옵션, 한국의 옵션시장 등을 이해하는 데 도움이 되도록 문제들을 구성하였습니다.

    제2부에서는 선물과 선도의 개념, 거래시장, 그리고 가치평가 등과 관련된 문제들로써, 선물거래소의 구조 및 기능, 청산소의 역할, 선물관련 규정 및 거래, 선물 및 선도가격 결정이론, 베이시스(basis)의 개념, 최소분산헷지 등 선물시장을 이용한 위험관리, 귀금속, 에너지, 곡물, 가축 등의 상품선물 소개, 단기, 중기, 장기 금리선물과 금리선물을 이용한 금리헷지방법, 환율의 개념, 환율 결정요인, 통화선물의 종류 및 통화선물을 이용한 환위험관리, 주가지수의 정의 및 계산방법, 주가지수선물을 이용한 주가위험의 헷지, 한국의 선물시장 등을 이해하는 데 도움이 되도록 문제들을 구성하였습니다. 

    제3부에서는 스왑의 개념, 종류, 가치평가, 그리고 최근 리스크 분야에서 널리 사용되고 있고 파생상품과 관련이 깊은 VaR(Value at Risk)와 관련된 문제들로써, 스왑의 정의, 개념, 가치평가, 거래 및 응용, 그리고 VaR를 이해하는 데 도움이 되도록 문제들을 구성하였습니다.

PART 01 옵션(option)

  Chapter 01 옵션의 개요 --- 연습문제/정답해설

  Chapter 02 옵션가격결정모형(1): 이항분포모형 --- 연습문제/정답해설

  Chapter 03 확률과정과 이토정리 --- 연습문제/정답해설

  Chapter 04 옵션가격결정모형(2): 블랙－숄즈－머튼모형 --- 연습문제/정답해설

  Chapter 05 주요 옵션 --- 연습문제/정답해설

  Chapter 06 옵션을 이용한 거래전략 --- 연습문제/정답해설

  Chapter 07 옵션가격의 민감도: 그릭(Greek)문자 --- 연습문제/정답해설

  Chapter 08 특별옵션 --- 연습문제/정답해설

  Chapter 09 실물옵션 --- 연습문제/정답해설

PART 02 선물(futures)과 선도(forward)

  Chapter 10 선물과 선도의 개요 --- 연습문제/정답해설

  Chapter 11 선물시장의 구조 및 거래 --- 연습문제/정답해설

  Chapter 12 선물을 이용한 헷징전략 --- 연습문제/정답해설

  Chapter 13 선물과 선도의 가격결정모형 --- 연습문제/정답해설

  Chapter 14 금리선물 --- 연습문제/정답해설

  Chapter 15 주가지수선물과 주식선물 --- 연습문제/정답해설

  Chapter 16 상품선물 --- 연습문제/정답해설

  Chapter 17 통화선물 --- 연습문제/정답해설

PART 03 스왑과 VaR

  Chapter 18 스왑의 개념, 종류 및 가치평가 --- 연습문제/정답해설

  Chapter 19 VaR(Value at Risk) --- 연습문제/정답해설

원재환

현, 서강대학교 경영학부 재무분야 교수

      국세청 빅데이터 자문위원회 위원

      기술보증기금(KIBO) 리스크관리위원회 위원

      한국산업경영학회 이사 등 재임 중